今天有大户投资者向版上的小散们介绍FX premium。目测应该有很多人看到那么高的利率肯定很心动估计明天就会找自己的banker开户。想借此贴提醒这些小散朋友们这不是普通的换汇！这是纯投机行为！回报可能远远比不上你直接换成外币或者加点杠杆买外汇期货合约！
以下面渣打网站的例子：
Scenario 1. 如果正常情况在1.22把SGD换成AUD，一个月后该AUD价值100k / 1.22 * 1.225 = 100409 SGD。只比”8%”的利率少赚了250块。
Scenario 2. 如果正常情况在1.22把SGD换成AUD，一个月后该AUD价值100k / 1.22 * 1.205 = 98770 SGD。比该合约多亏1067块。但该Scenario其实还是赔钱的。
另外，再加两种情形。
Scenario 3. 如果一个月后汇率为1.4，正常兑换AUD外币时价值为100k / 1.22 *１.4 = 114754 SGD。该合约得到100667 SGD。比FX Premium合约多赚14087 SGD！
Scenario 4. 如果一个月后汇率为1.0，正常兑换AUD外币价值为 100k / 1.22 *１=81967 SGD。FX Premium价值为82853 AUD = 82853 SGD，多亏885块。
总结一下就是FX Premium和纯换FX相比：
当外币大幅升值的时候，你少赚好多。
当外币小幅升值的时候，你多赚一点点。
当外币贬值的时候，你少亏一点点。
银行不是做慈善的，8%也好、20%也好的利率看似很诱人，但是用你在外币比较明显升值的情况下的丰厚利润换来的！总之永远不要投资你不懂的东西！
https://www.sc.com/sg/invest/premium-currency-investment.html
How It WorksLet’s assume you have funds of SGD100,000 and you don’t mind holding AUD.Let’s say the Spot Exchange Rate between these two currencies is 1.2200. However, preferring to be more conservative you set a Target Conversion Rate (TCR) of 1.2150.As you don’t need the funds for the next month, you choose a one-month tenor.At this stage, we will inform you of the guaranteed interest rate that you will enjoy. In this case, let’s assume it is 8% p.a.On Fixing Day (two business days before maturity), it will be determined whether your funds plus the guaranteed interest will be repaid in SGD or AUD.[td]Scenario 1Scenario 2SGD weakens against AUD, compared to the TCR you have set. It now trades at 1.2250.SGD strengthens against AUD to TCR or beyond the TCR that you have set. It now trades at 1.2050.You will receive:
Your funds
+
One-month’s interest in SGD.You will receive:
Your funds
+
One-month’s interest in AUD converted at TCR of 1.2150.Which is:
100,000
+
(1/12 x 8% x 100,000)
= SGD100,667Which is:
(100,000 + 667) ÷ 1.2150
= AUD82,853
(if converted at AUD/SGD spot of 1.2050 at expiry, SGD equivalent is SGD99,838, a shortfall of SGD162)
The actual profit/shortfall is dependent on the spot AUD/SGD at expiration.
谢谢楼主的这个提醒。
这个提醒非常好。这个风险大，我以前也吃过亏。
这个帖子很好, 很及时, 可以把事情说的更清楚,LZ说的都对, 但有点片面, 如果这个说法出自于银行, (SC把这种投资定为极高风险,而不让客户自己操作) , 那么它的treasure maneger 应该可以下课了.
看完下面的帖子, 您应该可以了解到, 这种投资方式不比任何其他投资风险高, 只要你了解的实质–姐不是促销这个产品, 姐也不为银行打工, 姐的目的是让更多的了吧可以打败银行,打败做市商….
那些声称在这个产品或其他投资中吃了大亏的, 只有两个原因 一是无知, 二是贪婪,
为什么?
请看下文:– 这里把银行这个产品的秘密和对策公示出来
有人已经问了, 这个产品没有点差, 没有option fee 银行赚什么? 关键就在于execution, 一旦 option 执行, 银行就盈利, 所以对于银行的对家, 基本的策略就是, 不要被高利率蒙蔽, 合理选择货币和距离, 保证option 不执行, 那么您就盈利(是市场利率几倍甚至十几倍的利率), 银行就算亏损了.–越频繁的转换, 风险就越高, 亏损就被迅速放大
这个投资有风险吗? 和任何投资一样, 有风险,而且还很高, 高就高在模型设计: 高风险, 容易被执行的货币, 高利率; 低风险,不容易被执行的货币,低利率;而且这个利率和点差(距离,distance)有函数关系, 无知和贪婪的人, 很容易就被套上了.
除了上面的风险以外,就是突发事件, 如瑞郎突然改变货币政策, 澳洲突然降息…..
对策就有以下:
1)选择合理的货币和距离, 保证option不被执行, 本币不损失, 赚利息,请记住您的基准货币是您的立命之本, 如果您认为外币升值,没换到就是亏了, 那么您不要玩这个投资,迟早被玩死,而且很难看.
2)选择对冲货币, contra掉损失, 保证高息.
3) 在货币趋势明显,和有信心接受当前汇率的情况下, 可以得到更好的汇率和更高的利息.
如一个月以来的美元, 或下个月, 您要去澳洲买房, 那么您可以选择当前汇率, 美元的话, 利率在7%, 澳元在17%, 而且汇率还更好, 完全没有风险或者不比您换现汇的风险更高–因为你换汇已经有了汇率风险.
以美元为了 当前, DBS的 汇价是: selling TT/OD 1.3964, buying TT1.3784, buying OD 1.3734, 钞价就更差, 如果你换, 亏损立即发生, 需要汇率的上涨超过spread 你才盈利, 如果汇率回头(不要说不可能哦), 您的账面亏损立刻放大, 同时损失掉利息. 不是吗? 也不要说我不合银行换,和兑换商换,点差没那么大, 风险还是一样的, 是距离缩小而已.
如何金融工具, 都有风险, 股市, 汇市, 期货… 通通有, premium account也一样, 关键在于要充分理解这个产品之后,做好准备才进场, 如果有自己的策略, 就可以减小甚至避免风险–人生何处无风险啊,看自己怎么面对.
最近几天的讨论是基于这样一个事实:,这里的朋友都准备以当前汇率去换美金的现钞/汇, 那么用premium account 不会增加风险, 和现汇/钞比反而是减少风险增加盈利了.
了解premium account的最大好处, 并不是避险和盈利,而是了解银行和做市商对汇率和经济走向的看法, 它的模型就是他们研究的结果,而他们对市场,经济的了解,远远超出我们的了解和感觉, 汇率变化是经济的晴雨表, 比股市和任何其他投资工具产品更敏感, 更可靠.
市上木有免费的午餐, 想学习, 请交学费,投资都有条件, 不同条件下的决策和对策都不同. 想简单, 不劳而获, 迟早出事.
孔夫子曰”自行束脩以上，吾有教无类焉” “自行束脩以上，吾未尝无诲焉” 嘎嘎嘎
讨论问题是好的, 那些为喷而喷,自己不了解就乱喷的, 请继续开心, 充分暴露您的高大上啊, 姐笑笑, 不说话!
对不起我没时间看这么一大长段的评论。。简单点讲你买FX premium基本等于 买一个FX spot + 卖一个FX看涨期权。
看涨期权从字面都能明白投资者是“看涨”外币升值的。那么卖它什么意思？就是看淡外币。
如果我想换美元是因为看涨美元，那我为什么现在要买一个看淡它的衍生品呢？？
楼主这个贴说得很好
要懂得如何利用银行。不要被银行利用。
我只好说, 麻烦您花时间看一下, 好么?
再不然呢, 就自己研究一下, 也可以.
“简单点讲你买FX premium基本等于 买一个FX spot + 卖一个FX看涨期权。”这个理解不对吧
“看淡它的衍生品” –何来此说?
画个Payout的图。您看不懂的话我也不多说了。
我真的不懂, 也许我对premium acount的理解和您的不同, 我不把他作为衍生品, 是实实在在的某个货币的选择权, 与不一定是call
但我不会这么做, 一句话, 麻烦您看帖–不要被银行和做市商误导
不需要争论了, 每人有不同的搞法, 都是大人, 对自己的做法负责,
是的。已经学习到你的娱乐功底竟然是如此深厚。看来已经练到了九重天了。让我大开眼界。小弟佩服佩服。
我才是佩服竹笋的精髓
郑兄妹的帖是娱乐界的指标。
这个产品咋看着这么复杂，作为一个有着多年股票期权投资经验的人，看了两遍都没有看懂。看不懂的我还是离远点。
类似于股票市场上你买一个股票，再卖一个股票看涨期权。
结果类似于：
股票不涨不跌，你多得10块定存。
股票涨100块，你得不到股票。你只有多10块定存。
股票跌100块，你少亏点，只亏90块。
我怎么理解是这么类似的啊, 哈哈
顺便提一句, 银行也有把股票做成类似的产品, 不过风险级别就更不同了
菜鸟问题， 请问:
1) 请问那个target汇率是怎么设定的？银行会要求一个范围吗？应该不会由客户随便设定吧，如果是这样，那就可以设定一个根本不可能实现的汇率，然后一直享受高利息，银行不会这么傻吧
２）如果目前就是看涨美金，打算新币换美金，如果我设定一个很现实的汇率，那成交后ｐｒｅｍｉｕｍ account里面的钱可以在多久期限内享受高的利息率？
你设一个不可能实现的汇率，那利率肯定低很多。因为如果我是银行我给你的利率来自于卖期权的option fee。一个不太可能被call的期权自然option fee少很多。
你的钱只在从买合约开始到target汇率那天target date结束之间享受那个利息，比方说渣打那个例子就是1个月时间，这等于银行卖的期权的期限。想都不要想银行会给你在target date之后还给你什么半年、一年的高息，那样银行就亏大了。
如果是这样，那就很好理解，其实我这么干已经好多次了，在股票里面叫做cover call。但是这个产品我看了几遍，越看越糊涂。
我的理解:
利率设定是银行/做市商按照不同货币的风险程度设定的
汇率就是当前汇率, 然后客户可以在0-500pips选择距离(distance)–不同距离不同利率, 这个也是按风险模型设定
时间是一个星期到6个月(利率也随时间变化,一般的情况下,时间越长,利率越低)
如果你用当前汇率(0 distance) 美金大约是7%, 澳元是17% ( 一周的年化利率)
如果执行的时间(银行固定的), 实际汇率低于的的strike rate, 你换到美金+利息, 如果高于,你还是拿本金+利息.
我一再强调的, 客户拿到的永远是相对弱势的货币, 这时银行盈利, 客户亏损.
如果您认为美金会直线上升, 那么这个游戏不适合, 你换不到美金的, 得到的只是 本金+利息
但有任何货币会直线上升吧, 完全不回调?
也许美金近期会有回调, 不要说没预告, 但是也许哦, 哈哈自己判断吧–实际上, 昨天就有几十点回头啊
如果我赌美金直线上涨，我根本不会买FX premium这种东西，我可以：
1. 买USD spot/forward
3. 加杠杆买FX Futures
2. 买USD FX Call option （其实也相当于加了杠杆）
如果我赌美金跌的话我可以：
1. hold 新币
2. 买put option或者卖call option
3. 加杠杆卖FX Futures
你介绍的这个fx premium什么时候用呢？
如果我认为短期内FX不会涨也不会跌，我又不想拿着新币0回报，那我可以买个fx premium享受短期内的高息（来源于卖一个call option）
如果USD回调100甚至200个点呢？那买FX premium跟买USD spot一样其实也是亏的，还不如hold新币了。
总之依据自己对市场的判断选择对的strategy就好。我不希望有人看了你的介绍错误把它当成和换汇（等于买FX spot）一样的投资。事实上盈利的条件完全不同，而且本来两种投资的time horizon也不太一样。
如果我判断美金直线上涨，我可以：1. 换汇（买spot），买forward
2. 买call option
3. 买FX futures
如果我判断美金短期回调甚至大幅回调，我可以：
1. hold 新币甚至把手上美金换成新币
2. 买put option或者卖call option
3. 卖fx futures
FX premium什么时候用？
如果我判断短期内USD既不会大幅涨也不会大幅跌，只会微微波动。那我现在把SGD换成USD就没有收益，不如买个FX premium来享受短期的高利息。
所以fx premium和换汇完全是两种不同行为。一个看好外币涨，一个判断外币近期不涨不跌。
我同意你的说法,你的前提是要保证判断准确.在投资中,最难做到的就是这一点,
一切都是时间,条件加风险控制, 如果人人都判断准确而且没有突发事件, 赚钱的就不会只是10%不到呢,而是99%以上了
一厢情愿很容易啊, 也许某些大佬可以判断准确, 老百姓都人人都做到就不现实了, 投资哲学不同,看法做法都各异, 可以理解,无须强求一致.我的说法是在大家准备以当前汇率换现钞的条件下, 提供多一个选项, 不是要大家都去把premium account作为投资,储蓄手段, 这一点应该高清楚.
就好比推荐产品, 如果判断对了,人家赚了, 不会感激你,是他/她/它有本事, 如果判断错了, 一定被骂, 被怪误导.–投资分析员就是这个角!哈
我的体会是,如果各位可以玩premium acount 1-2年, 可以赚钱,那么任何投资都可以玩了
–如果能悟到了解汇率走势, 就有更大的机会赚钱
话音未落, 美金已下几十点(1.3890-1.3836) 外汇市场的也许有的赚了,有的就亏, 我看亏的多吧
目前哪个银行有这种account？哪个更好些？
基本上都有
谁在版上推销？
谢谢！还有一个问题，那如果我现在去开个premium account, target就放现在的汇率，能否马上以你所说的中间价换到美金？ 换完之后就把转入普通的美金储蓄户口?
马上没有, 至少一周, 你需要和你的banker谈, 看他/她是不是肯给你开
如果你硬是要马上换美金, 也可以,选美金做为基础货币,按当前的汇价的卖价计算,汇率差一点点(你也没损失啊), 然后一周后可以转入普通美金户口(你可以把distance选500, 保证它不会换成新币, 其实如果换了,就赚500点, 更好),利率还比活期高点.
产品是死的, 人是活的啊, 不同哲学, 不同搞法, 只要风险低, 能赚钱, 就可以啦, 要求不要太高, 理论也不用太强, 哲理正确,能饭否
我看我还是不要继续回答问题了, 免得别人说我推销–俺又木有佣金, 嘎嘎嘎嘎
顺便看下, 如果昨天换, 应该超过1.39(卖价), 现在现在中间价是1.3820哦,卖价应该是1.38+不到39吧, 可以多买不少啊
哈哈，谢啦！ 按照你说的，如果我把 base currency设成美金，按照当前的ＳＧＤ的汇价卖价买入美金。这个ｓｇｄ 汇价的卖价当前是多少（ｂａｓｅｄ ｏｎ 你的内部信息：））？
美金今天直线下跌近百点, 现在 3:19 1.3805, 估计很多人爆仓, 哈哈哈
涨了这么多， 是要跌一下。 不然欧元区的怎么解套。
分享外汇
呵呵, 昨天听银行的朋友说, 这几天去问prumium account 的顾客好像突然多了
不知本坛贡献几何啊, 嘎嘎嘎
再把此贴顶起
只是想说: 光靠理想状态和理论上的分析, 理财是不够的(不是不对, 是不够啊), 灵活机动, 因时,因地制宜,才有机会
呵呵呵呵 吼吼吼吼吼,哈哈哈哈,嘎嘎嘎嘎嘎
昨夜, 又是一个好日子, 近200点
前几天, 您换美金了吗?
今天,您要换吗?怎么换?
呵呵, 姐没看过联储的内部会议记录哦
不说话,没得话说了
神婆子说得还蛮准的, 1.36xx了
看如今,想当初
回顾一下
姐，能留个联系方式吗或加我QQ，28609191.很欣赏你的分析，本人外行但痴迷于金融，望多指教。
回顾一下本帖, 从3月12号起到前天, 用这种方法
SGD135600,已经变成SGD152300+
工具没有好坏, 看怎么用, 何时, 何地,谁, 什么,和怎么用 when, where,who,what and how
:lol:lol:lol:lol:P:P:P:P
能不能说说美元最近有可能回调吗？
姐姐别生气，我可崇拜你。把你帖子拿出来读了一遍又一遍。
Ｆｅｄ又维持利率，估计美元会回调？
我最近澳元换比较多就是。